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हेज फंड क्या हैं? एक हेज फंड अर्थ में धन का एक निजी पूल शामिल होता है जो लाभ प्राप्त करने के लिए विभिन्न निवेश रणनीतियों को शामिल करता है। यह उन निवेशकों का एक सामूहिक प्रयास है जो उच्च लाभ कमाने की इच्छा रखते हैं। हेज फंड को संसाधित करने के लिए नियमों का कोई अच्छी तरह से परिभाषित सेट नहीं है। सभी नियमों और शर्तों कोहेज फंड रणनीतियों के माध्यम से लाभ प्राप्त करने के लिए भागीदारों कोलाबोरेटिंग द्वारा परिभाषित किया गया है।
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हेज फंड कैसे काम करता है
हेज फंड उदार रिटर्न की तलाश में विभिन्न योग्य निवेशकों से संयुक्त रूप से धन लेते हैं। यह विभिन्न रणनीतियों के माध्यम से किया जा सकता है, आमतौर पर बढ़े हुए जोखिम वाले – जिसमें केंद्रित पदों को लेना, निवेश करने के लिए लीवरेज का उपयोग करना और अन्य शामिल हैं।
ये फंड ऐसे निवेश होते हैं जो तब होते हैं जब एक फंड मैनेजर अपनी संपत्ति का एक हिस्सा फंड के फोकस की दूसरी दिशा में निवेश करता है, एक हेज्ड दांव लगाता है। जैसे, यह मुख्य होल्डिंग्स में किसी भी संभावित नुकसान को बेअसर कर सकता है।
हेज फंड जो यात्रा या किसी अन्य चक्रीय क्षेत्र पर ध्यान केंद्रित करते हैं, वे अपनी कुछ परिसंपत्तियों को विपरीत क्षेत्रों में निवेश करने का निर्णय ले सकते हैं। एक उदाहरण ऊर्जा होगा, जो एक गैर-चक्रीय क्षेत्र का हिस्सा है। यहां लक्ष्य विपरीत क्षेत्र से आने वाले रिटर्न का उपयोग फोकस क्षेत्र में घाटे को नकारने के लिए करना है।
हेज फंड निवेशकों को अक्सर “मान्यता प्राप्त निवेशक” कहा जाता है। आम तौर पर, इन निवेशकों के पास न्यूनतम संपत्ति या आय स्तर होना चाहिए। लेकिन जब विशिष्ट निवेशकों की बात आती है, तो इस श्रेणी में आमतौर पर संस्थागत निवेशक शामिल होते हैं, जो बीमा कंपनियां, पेंशन फंड और अन्य हो सकते हैं।
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हेज फंड का उदाहरण
बाजार पर कई हेज फंड हैं, लेकिन आज तक के सबसे उत्कृष्ट लोगों में शामिल हैं:
· एक्यूआर कैपिटल मैनेजमेंट, जिसके संस्थापक के रूप में क्लिफोर्ड एसनेस हैं। ग्रीनविच, कॉन में आधारित, यह अपनी रणनीतियों को लागू करने के लिए म्यूचुअल फंड का उपयोग करता है। अच्छे वित्तीय मॉडल बनाने के लिए, यह मात्रात्मक विश्लेषण का उपयोग करता है। 31 मार्च, 2020 को इसकी संपत्ति 164 अरब डॉलर थी।
· इलियट मैनेजमेंट कॉर्पोरेशन की ऊर्जा क्षेत्र में मुख्य होल्डिंग है। यह लगभग 55 वर्षों से है, और यह संपत्ति में $ 50 बिलियन से अधिक की गणना करता है।
· ब्लैकरॉक एडवाइजर्स की स्थापना 1994 में हुई थी, और इसके प्रबंधन के तहत $ 2.25 ट्रिलियन से अधिक है।
हेज फंड के प्रकार
विभिन्न प्रकार के हेज फंड हैं, जिनमें से प्रत्येक का अपना लक्ष्य है:
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· रिलेटिव वैल्यू हेज फंड
ये हेज फंड अस्थायी रूप से संबंधित सुरक्षा कीमतों का उपयोग करना चाहते हैं और उनका लाभ उठाना चाहते हैं। जब भी स्प्रेड या कीमतों में कोई अक्षमता होती है, तो फंड उनका शोषण करेगा।
· ग्लोबल मैक्रो हेज फंड
ग्लोबल मैक्रो हेज फंड्स आर्थिक या राजनीतिक घटनाओं के कारण बाजार के उतार-चढ़ाव का फायदा उठाते हैं। वे सक्रिय रूप से प्रबंधित किए जाते हैं।
· एक्टिविस्ट हेज फंड
एक्टिविस्ट हेज फंड के साथ, कोई विभिन्न व्यवसायों में निवेश करने में सक्षम होगा, और फिर स्टॉक की कीमत बढ़ाने की कोशिश करेगा। यह परिसंपत्ति पुनर्गठन, मूल्य में कटौती, या निदेशक मंडल में बदलाव की मांग कर सकता है।
· इक्विटी हेज फंड
ये हेज फंड या तो किसी विशेष देश के लिए विशिष्ट हो सकते हैं या वैश्विक हो सकते हैं। एक इक्विटी हेज फंड इक्विटी बाजार की मंदी के खिलाफ बचाव करेगा और स्टॉक इंडेक्स या अधिक मूल्य वाले शेयरों को कम करके लाभदायक शेयरों में निवेश करेगा।
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हेज फंड पैसा कैसे कमाते हैं?
पहला हेज फंड 1949 में एक ऑस्ट्रेलियाई निवेशक अल्फ्रेड विंस्लो जोन्स द्वारा बनाया और लॉन्च किया गया था। उन्होंने इसे एडब्ल्यू जोन्स एंड कंपनी के माध्यम से किया, जो उनकी कंपनी थी। वह $ 100,000 प्राप्त करने और एक नए प्रकार का फंड बनाने के बाद शॉर्ट सेलिंग द्वारा स्टॉक निवेश में दीर्घकालिक जोखिम को कम करने में सक्षम था।
जोन्स ने बाद में 1952 में फंड को एक सीमित साझेदारी में बदलने का फैसला किया, और फिर 20% का प्रोत्साहन शुल्क पेश किया, इस प्रकार अपने प्रबंध भागीदार को मुआवजा दिया। नतीजतन, वह पहले धन प्रबंधक में बदल गया जो लीवरेज उपयोग, शॉर्ट सेलिंग और प्रदर्शन-आधारित मुआवजा प्रणाली को मिलाने में सक्षम था।
आजकल, हेज फंडों में “2 और 20” मानक शुल्क प्रणाली है – 20% का प्रदर्शन शुल्क, और 2% का प्रबंधन शुल्क।
आमतौर पर, प्रदर्शन शुल्क मुनाफे का 20% है। यदि कोई निवेश एक वर्ष के भीतर $ 1 मिलियन से $ 1.2 मिलियन तक जाता है, तो फंड $ 40,000 का हकदार है।
इस बीच, प्रबंधन हमेशा हर निवेशक के शेयर शुद्ध संपत्ति मूल्य पर निर्भर करता है। जैसे, $ 1 मिलियन के निवेश को फंड मैनेजर मुआवजे की पेशकश करने और हेज के संचालन को कवर करने के लिए $ 20,000 का प्रबंधन शुल्क मिलता है।
हेज फंड अन्य निवेशों की तुलना कैसे करते हैं?
अन्य प्रकार के निवेशों की तुलना में हेज फंड अद्वितीय हैं। हालांकि एक हेज फंड एक्सचेंज ट्रेडेड फंड और म्यूचुअल फंड की तरह ही पैसे का एक पूल है, वे अपनी चीज हैं और उनकी अपनी संपत्ति है।
उनका लक्ष्य उच्च जोखिम लेना और ऐसा करते समय सर्वोत्तम संभव रिटर्न प्राप्त करना है। ज्यादातर समय, वे पेशेवर प्रबंधकों द्वारा नियंत्रित होते हैं। ये लोग विशिष्ट निवेश खरीदते और बेचते हैं, जिसका उद्देश्य बाजार रिटर्न या बाजारों के किसी अन्य सूचकांक या क्षेत्र को पार करना है।
इसके अलावा, अन्य निवेशों के विपरीत, हेज फंड आपको डेरिवेटिव और विकल्पों में निवेश करने की अधिक स्वतंत्रता प्रदान करते हैं क्योंकि वे सख्ती से विनियमित नहीं होते हैं।
लोग हेज फंड में निवेश क्यों करते हैं?
लोग अलग-अलग कारणों से हेज फंड में निवेश करते हैं। आमतौर पर, बहुत अधिक धन वाला कोई व्यक्ति नोटिस कर सकता है कि किसी विशेष हेज फंड के प्रबंधक की एक बड़ी प्रतिष्ठा है। इसलिए, वे इस फंड में विविधता लाना चाहेंगे। अन्य बार, वे हेज फंड की रणनीतियों या उन परिसंपत्तियों में रुचि ले सकते हैं जिनमें इसका निवेश किया जाता है।
आम हेज फंड रणनीतियों
हेज फंड क्या करते हैं? वे वित्तीय साझेदारी हैं जो हेज फंड निवेशकों के लिए सकारात्मक रिटर्न अर्जित करने के उद्देश्य से पूल किए गए फंड का उपयोग करते हैं। इस प्रक्रिया में उपयोग की जाने वाली विभिन्न प्रकार की रणनीतियां हैं – कुछ अधिक आक्रामक, अन्य अधिक रूढ़िवादी। एक हेज फंड रिटर्न को बढ़ाने के लिए डेरिवेटिव और उत्तोलन का उपयोग कर सकता है, या एक निश्चित-आग परिणाम के लिए पूरी तरह से उच्च जोखिम वाले उपकरणों से बच सकता है।
लंबी / छोटी इक्विटी रणनीति
यह सबसे पुरानी हेज फंड रणनीतियों में से एक है। इस रणनीति में फंड मैनेजर उन शेयरों को खरीदता है जिनसे भविष्य में अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद होती है और जिन शेयरों के ओवरवैल्यूड होने की उम्मीद होती है, उन्हें शॉर्ट करता है। ऐसा करने सेसमग्र बाजार में उतार-चढ़ाव की परवाह किए बिना मज़ा डी प्रबंधक को लाभ होता है। शेयरों की इस शॉर्टिंग और खरीदारी से निवेशक को अच्छा रिटर्न मिलता है।
बाजार तटस्थ रणनीति
इस रणनीति में, एक फंड मैनेजर उन शेयरों को खरीदता है जिनसे मार्के टी में अच्छा प्रदर्शन करने की उम्मीद होती हैऔर उन शेयरों को शॉर्ट करता है जिन्हें अंडरपरफॉर्म करने की उम्मीद है। ऐसा करने से दोनों शेयरों के लाभ और हानि की भरपाई होती है और शुद्ध बाजार जोखिम शून्य हो जाता है। इसलिए, शेयरों की कीमत आंदोलन बाजार में उतार-चढ़ाव के बजाय निवेश के अंतिम परिणाम को निर्धारित करता है। यह रणनीति कम जोखिम वाली है लेकिन फंड मैनेजर को कम रिटर्न प्रदान करती है।
विलय आर्बिट्रेज रणनीति
इस रणनीति में फंड मैनेजर विलय से पहले और बाद में शेयरों में कीमतों के अंतर का फायदा उठाता है। इस रणनीतिमें सफलतापूर्वक पूर्ण विलय के माध्यम से शेयरों की खरीद और सेलिंग शामिल है। फंड मैनेजर सौदे से पहले टारगेट एक्विजिशन में शेयरों को रियायती दर पर खरीदता है और सौदा होने के बाद शेयरों को ऊंची कीमत पर बेचता है।
हेज फंड के फायदे
हेज फंड को कम लाभकारी निवेश विकल्प कहने का निर्णय न लें क्योंकि यह जोखिम भरा है और इसमें तरल पूंजी शामिल है। एक हेज खाता होने के लाभों की एक विस्तृत श्रृंखला है। इन लाभों में शामिल हैं:
अच्छा वित्तीय पोर्टफोलियो
अपने वित्तीय पोर्टफोलियो निश्चित रूप से सुधार होगा अगर आप हेज फंड का उपयोग कर रहे हैं। इन फंडों को जोखिम भरा माना जाता है, लेकिन वे काफी लाभदायक संपत्ति बन जाते हैं। हेज फंडों में आक्रामक निवेश रणनीतियां होती हैं। हेज फंड आपको बढ़ते और साथ ही गिरते इक्विटी और बॉन्ड बाजारों में सकारात्मक रिटर्न ला सकते हैं। ये फंड्स ओवरऑल पोर्टफोलियो रिस्क को कम करेंगे।
अस्थिरता के लिए कम कमजोर
बाजार में उतार-चढ़ाव निवेशकों के लिए प्रमुख चिंताओं में से एक है। यह समस्या बढ़ जाती है यदि आप बाजार रुझानों के सभी ईन्नस एंड आउट्स के बारे में पता नहीं कर रहे हैं। लेकिन हेज फंड कभी भी बाजार के उतार-चढ़ाव पर निर्भर नहीं होते हैं। उनकी निर्भरता पैसे बनाने वाली परिसंपत्तियों पर है, इस प्रकार उन्हें अस्थिरता के लिए कम कमजोर बना देती है। बाजार के उतार-चढ़ाव के साथ हेज फंडों का यह न्यूनतम सहसंबंध उन्हें एक वांछनीय निवेश विकल्प बनाता है।
निवेश विधियों का विविधीकरण
हेज फंड निवेशकों को निवेश रणनीतियों की एक विस्तृत श्रृंखला के साथ प्रदान करते हैं, जिनमें से प्रत्येक अपने स्वयं के लाभ के सेट के साथ आ रहा है। हेज फंड मैनेजर लंबी / छोटी इक्विटी, विलय आर्बिट्रेज, यहां तक किटी-संचालित वैश्विक मैक्रो रणनीतियों और मात्रात्मक रणनीतियों का चयन कर सकते हैं। अच्छा रिटर्न उत्पन्न करने की संभावनाएं अंतहीन हैं यदि आप हेज फंड परिभाषा जानते हैं और सीखते हैं कि कौन सा हेज फंड प्रकार आपकी आवश्यकताओं को सबसे अच्छा सूट करता है। उम्मीद है, यह लेख आपको हेज फंड और उनका उपयोग करके रिटर्न में लाने के विभिन्न तरीकों से परिचित कराने में महत्वपूर्ण भूमिका निभाता था। यह निवेश करने के कई तरीकों में से एक है, और यह आपके लिए सही हो सकता है। हेज फंड के जोखिम और इस तथ्य को याद रखें कि वे म्यूचुअल फंड की तुलना में कम तरल हैं, निवेशकों को कई वर्षों तक फंड में पैसा रखने की आवश्यकता होती है।
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